Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства стр.40

В качестве первого сценария предстоящего развития ипотечного рынка в Рф, пожалуй, стоит разглядеть теорию о том, что с раз витием ипотеки цены на недвижимость вырастут еще более. С развитием ицотеки спрос на недвижимость будет расги, соответственно возрастут и цены. Сторонники этой точки зрения считают, что в целях ограничения роста цен на жилище нужен Опережающий рост предложения жилища по сопоставлению с ростом ипотечных кредитов. Они считают, что уже в 2005 году снизятся дополнительные расходы на оформление ипотечного кредита, а на рыш<е появятся новые кредитные продукты. В этом случае рынок ипотечного кредитования, возможно, должен будет расти за счет роста числа организаций, предоставляющих популяции ипотечные за.ймы. Не считая того, ряд профессионалов по развитию ипотеки считает, чЛо конкурентность на рынке ипотечных кредитов в 2005 году усилится, Мотивируя это тем, что доходы населения сохранятся на прежнем уровне, а валютные скопления будут добиваться размещения, также; вырастет конку1 ренция меж кредитными организациями, участвующими в системе ипотечного кредитования.

В процессе обсуждения трудности развития ипотеки в Совете Федерации специалисты отметили, что рынок ипотечных кредитов в прошедшем году показывал тенденцию к росту, как по объемам кредитования,, так и по количеству банков, участвующих в выдаче кредитов. Сложилась конкурентность посреди банков, в итоге чего снизились процентные ставки, уменьшился начальный взнос, возрос срок кредитования до 20 лет. Все же объем Выдаваемых банками кредитов пока невелик.

На начало 2005 года в системе ипотечного кредитования Рф участвовали более 160 банков. Но у преобладающего большинства, банков нет доступа к достаточным для длительного кредитования ресурсам. В связи с этим представляется маловероятным дальнейшее понижение процентных ставок и существенное повышение объемов кредитов без сотворения критерий для вербования в эту сферу достаточных длительных ресурсов.

Универсальный механизм вербования «длинноватых» кредитных ресурсов

/Универсальным механизмом вербования «длинноватых» кредитных ресурсов должны стать ипотечные ценные бумаги, законодательное регулирование которых до недавнешнего времени находилось в зачаточном состоянии. С помощью их банки получат возможность стремительно возвращать вложенные в ипотечное кредитование средства, а покупатели таких бумаг при ликвидации банка будут наделяться правами кредиторов. Совершенно не так давно Муниципальная Дума взялась за разрешение этой недоделки. В итоге ударной работы парламента в конце прошедшего года были приняты последние 17 законов из пакета нормативных актов о разработке рынка доступного жилища в Рф (1-ые восемь приняты еще посреди года). Посреди их и поправки к Федеральному закону «Об ипотечных ценных бумагах», снимающие существовавшие ранее противоречия меж некими положениями этого Закона и другими нормативными актами. Тем уничтожено препятствие, мешавшее возникновению первых ипотечных ценных бумаг в Рф. И хотя для того, чтоб механизм ипотечных облигаций заработал, нужно принять еще целый ряд подзаконных актов, возникновение первых ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами, уже не за горами. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию начало подготовку к дебютному выпуску ипотечных облигаций. Если все нужные акты будут скоро приняты, агентство эмитирует 1-ые бумаги уже в этом году.

Развитие рынка ипотечных закладных в Рф дозволит решить делему, с которой в какой-то момент столкнутся все специализирующиеся выдачей кредитов на жилище банки, — нехватка средств на финансирование ипотечных проектов. Преобразовав кредитные обязательства заемщиков в ценные бумаги, их можно будет реализовать посторонним инвесторам, выручив средства на выдачу новых кредитов. Как считают спецы, конкретно с момента развития рынка ипотечных облигаций в Рф может начаться реальный ипотечный бум. Также стоит в рамках данного исследования разглядеть теорию о том, что, невзирая на ряд подходящих законодательных инициатив, на самом деле ничего не поменяется. И, как подчеркивают спецы, развитие событий в согласовании с этим сценарием очень может быть. Законы-то приняты, но сейчас мы стоим перед задачей их практической реализации, хоть какой самый мудрейший закон можно просто похоронить, если на его пути останутся или технические, или бюрократические преграды. Так, серьезно тормозит работу служащих банков, занимающихся ипотечным кредитованием, очень непростая и запутанная система регистрации прав принадлежности на неподвижное имущество. Документы нужно подавать в целый ряд не связанных вместе организаций, часто расположенных в различных населенных пт. Недавнешние пробы законодателя упростить эту функцию, естественно, приметны, но недостаточны. К тому же динамику развития ипотечного рынка могут серьезно корректировать «наружные силы», к примеру инфляция1. Развитие событий по третьему сценарию, — когда преобразования на ипотечном рынке все таки будут происходить, хотя и не настолько оживленно и отлично, как этого хотелось бы, — представляется более реальным. Хотя поправки в Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах», снимающие препятствия к их выпуску, в Рф и приняты, для того, чтоб компании получили возможность эмитировать ипотечные облигации, нужно принять еще ряд подзаконных актов. А именно, Федеральная служба по денежным рынкам (ФСФР Рф) должна создать около 10-ка документов, которые бы регламентировали правила торговли ипотечными бумагами на фондовой бирже. Не считая того, нужно обеспечить возможность увеличения кредитного свойства ипотечных облигаций в согласовании с принятой интернациональной практикой, зачем также необходимы конфигурации в законодательстве. В качестве примера можно привести отсутствие у нас в стране особых обеспечительных счетов, которые дают инвестору уверенность в том, что средства, поступающие по ипотечным кредитам, дойдут до него, а не затеряются где-нибудь в закоулках денежных цепочек. Чтоб положительный механизм деяния рынка ипотечных облигаций заработал, нужно дать возможность институциональным инвесторам, сначала пенсионным фондам и страховым компаниям, вложить средства в эти бумаги. В целом инвесторами, заинтересованными в приобретении ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, являются пенсионные фонды, страховые компании, банки, вкладывательные фонды, паевые вкладывательные фонды. При этом 1-ые две группы являются более симпатичными для рынка ипотечных ценных бумаг. По оценкам Глобального банка, одни только пенсионные фонды могут инвестировать в ипотечные ценные бумаги около 120 миллиардов. рублей в течение ближайших 5 лет. Но пока настоящего механизма, который дозволил бы им это сделать, не существует.


⇐ назад к прежней странице | | перейти на следующую страницу ⇒